基于非线性分位数回归模型的多期VaR风险测度  CNKI文献

多期VaR主要受到持有期及波动率两个变量的影响,并且其影响模式(线性或非线性)的确定对于准确地进行VaR风险测度至关重要。非线性分位数回归模型,能够克服线性分位数回归模型只能揭示多期VaR及其影响因素之间线性依赖...

许启发 张金秀... 《中国管理科学》 2015年03期 期刊

基于分位数Granger因果的网络情绪与股市收益关系研究  CNKI文献

行为金融学理论认为,股票市场的价格变动除受宏观基本因素影响外,还在很大程度上受众多个体投资者或噪音交易者行为左右。中国股票市场拥有庞大的个人投资者群体,且股民群体与网民群体之间具有高度耦合性,使用网络情绪...

许启发 伯仲璞... 《管理科学》 2017年03期 期刊

基于Copula-分位数回归的供应链金融多期贷款组合优化  CNKI文献

为优化供应链金融多期贷款组合方案,考虑到供应链金融中呈现出的非对称与非线性等典型特征,以分位数回归拟合单个资产边缘分布、以Copula函数刻画资产间非线性关联关系,建立Copula-分位数回归方法。使用该方法,对供应...

许启发 李辉艳... 《中国管理科学》 2017年06期 期刊

带有范数约束的CVaR高维组合投资决策  CNKI文献

为解决传统组合投资决策中极端组合投资头寸带来金融资产池管理上的困难,在标准的CVaR组合投资模型中增加范数约束条件,建立了带有范数约束的CVaR高维组合投资决策方法。该方法由三部分组成:通过理论证明将CVaR组合投...

许启发 周莹莹... 《中国管理科学》 2017年02期 期刊

基于藤copula-CAViaR方法的股市风险溢出效应研究  CNKI文献

为准确揭示金融风险溢出效应,建立藤copula-CAViaR模型来估计多元条件联合分布,进而推导CoVaR类风险测度方法.该方法既能刻画多个金融市场间非线性的关联关系,也能描述金融市场间"多对一"的风险溢出效应,主...

许启发 王侠英... 《系统工程理论与实践》 2018年11期 期刊

极端VaR风险测度的新方法:QRNN+POT  CNKI文献

由于金融时间序列极端尾部数据的稀疏性,一方面非线性分位数回归存在非线性函数形式选择困难;另一方面非线性分位数回归的极端VaR风险测度精度一直不高.为此,提出了使用神经网络分位数回归(QRNN)模拟金融系统的非线性...

许启发 陈士俊... 《系统工程学报》 2016年01期 期刊

基于QRNN+GARCH方法的供应链金融多期价格风险测度及防范  CNKI文献

在供应链金融中,存在多期价格风险,如何有效测度和防范,成为学界与业界共同关注的重要问题.考虑到供应链金融业务的多期性,质押物收益的非线性、非对称、波动聚焦性等特征,充分发挥神经网络分位数回归(QRNN)模型在非线...

许启发 李辉艳... 《数理统计与管理》 2018年04期 期刊

指令不均衡与股票收益关系研究——基于大规模数据分位数回...  CNKI文献

在指令不均衡与股票收益关系研究中,常常遇到两个困难:第一,不同市场环境下,前者对后者存在异质影响;第二,往往涉及大规模数据处理。为此,运用大规模数据分位数回归的方法,一方面揭示不同分位点处指令不均衡对股票收益...

许启发 蔡超... 《中国管理科学》 2016年12期 期刊

基于支持向量分位数回归多期VaR测度  CNKI文献

为实现VaR风险准确测度,考虑到波动聚集、厚尾与非对称等金融市场典型特征,基于支持向量分位数回归模型,研究了VaR及其影响因素之间的线性及非线性依赖关系,给出了多期VaR风险测度方法,并将其与传统VaR风险测度方法进...

许启发 张金秀... 《系统工程学报》 2014年02期 期刊

分位数局部调整模型及应用  CNKI文献

本文基于分位数的回归理论与方法,提出了一个新的经济计量模型:分位数局部调整模型,并给出了其数学表示、参数估计与预测方法等一整套建模技术。分位数局部调整模型能够细致地给出响应变量在各个分位点上的条件分位数...

许启发 蒋翠侠 《数量经济技术经济研究》 2011年08期 期刊

基于神经网络分位数回归的多期CVaR风险测度  CNKI文献

与VaR金融风险测度相比,CVaR具有更好的数理性质,其计算方法成为关注的焦点。相对于单期CVaR而言,多期CVaR风险测度具有较强的非线性特征,其建模过程更加复杂。在神经网络分位数回归基础上,建立了一种新的多期CVaR风险...

许启发 徐金菊... 《数理统计与管理》 2017年04期 期刊

城乡居民贫困脆弱性综合评价:来自安徽省的经验证据  CNKI文献

为深入揭示安徽省城乡居民贫困脆弱性特征,在构建城乡居民贫困脆弱性评价指标体系的基础上,运用熵值灰色关联法,以安徽省16个城市为基本研究单元,分别对其城镇和乡村居民贫困脆弱性进行测度和评价。结果表明:生态承载...

许启发 王侠英... 《经济问题》 2017年08期 期刊

电商卖家信用评分的多因素校正模型及有效性检验——以淘宝...  CNKI文献

针对电子商务环境中卖家信用得分计算方式的不足,提出了相应的改进策略:引入主营业务占比、开店时长和卖家的买家身份信用三个因素,建立卖家信用评分的多因素校正模型。更进一步,提出店铺的消费累积损失这一概念,并使...

许启发 王陶... 《软科学》 2017年01期 期刊

门限分位数自回归模型及在股市收益自相关分析中应用  CNKI文献

门限分位数自回归模型(threshold quantile autoregressive model,简记为TQAR)是一种非线性分位数回归模型,主要用于讨论系统中的门限效应.在TQAR模型中,自回归阶数与门限值的确定等,都会影响模型分析效果.为此,本文给...

许启发 康宁 《系统工程理论与实践》 2015年12期 期刊

基于门限分位数回归的网上商品销量影响因素探析  CNKI文献

网上商品销售与线下商品销售存在较大不同,为探索其消费模式,需要研究各影响因素对网上商品销量的作用机制。文章基于心理抗拒、贝勃定律、卢因人类行为理论等,对网络消费行为进行系统分析;综合运用分位数回归和门限回...

许启发 贾俊颖... 《商业经济与管理》 2016年07期 期刊

分位数误差校正模型及应用  CNKI文献

误差校正模型具有较好的预测能力,在时间序列分析中占据重要地位。将误差校正模型从均值框架推广到分位数框架,提出了分位数误差校正模型的概念,并给出一整套建模技术:模型表示、参数估计、模型定阶、诊断检验、密度预...

许启发 康宁... 《数量经济技术经济研究》 2016年10期 期刊

基于神经网络分位数回归的VaR金融风险测度  CNKI文献

基于神经网络分位数回归给出VaR风险测度方法,一方面,通过其分位数回归功能可以揭示响应变量整个条件分布特征;另一方面,通过其神经网络结构,可以模拟经济系统中的非线性结构,从而很好地解决了VaR风险测度中遇到的2个...

许启发 徐金菊... 《合肥工业大学学报(自然科学版)》 2014年12期 期刊

基于Expectile回归的均值-ES组合投资决策  CNKI文献

为解决均值-ES(Expected Shortfall)组合投资决策中的计算困难,通过理论证明将其转化为一个Expectile回归问题,进而给出其Expectile回归求解新方法。该方法具有两个方面的优势:第一,Expectile回归的目标函数为二次损失...

许启发 丁晓涵... 《中国管理科学》 2018年10期 期刊

高管特征与激励方式对上市公司绩效影响的回归分析  CNKI文献

本文选取我国A股上市公司2006~2014年的数据,使用分位数回归模型以及门限虚拟变量设置,从单独影响与交互配合作用两个方面,就高管特征与激励方式对上市公司绩效的影响进行了定量研究。结果表明:第一,高管特征对公司绩...

许启发 邓锴... 《财会月刊》 2016年21期 期刊

收入增长、分配公平与贫困减少  CNKI文献

本文利用CHNS调查数据,分两个阶段:1990-1999、1999-2005,依据收入分布函数定量讨论了收入增长、分配公平与贫困减少三者之间的关系。均值回归与O-B分解结果显示:收入决定机制是影响人均收入增长的主导因素,然而需要关...

许启发 蒋翠侠... 《统计研究》 2011年07期 期刊