分位数回归方法因为考虑了分布函数的各局部信息而比只考虑条件期望的普通最小二乘回归方法更具有优势,特别是在具有厚尾分布的金融数据分析方面,提供了更详尽的信息。本文通过分位数回归方法重新审视中国股市截面收益...
内需不足、投资过度等失衡现象制约了经济发展。在中央与地方分权式政治框架下,构建博弈描述政府与企业的理性抉择和追求利益最大化行为,从经济运行机制角度,分析宏观失衡及调控失灵。研究发现:(1)现阶段经济机制不可...
本文提出了一种新的风险度量方法：双侧部分矩(Bilateral Partial Moment,BPM)。不同于方差度量风险的方法——它在摒弃人们所不希望的资产价格下跌的同时摒弃了价格上涨的情形；也不同于下方风险(Downside Risk,DR)—...
探讨DEA逐个考虑输入或输出的成分DEA模型及性质,在与一般DEA 模型进行比较的基础上,提出了成分效率的概念.应用成分效率对有效DMU 进行确定性排序;以及成分DEA投影进行多元投入产出的预测和效率控制,优点是不需要主观...
近年来,随着我国上市公司的不断增加和投资基金的迅速发展,组合投资越来越受到投资者和研究者的重视。事实上,Markwitz的组合投资理论是现代投资理论的重要基石,不仅在理论上,而且在实践上都有重要的意义。 一、样本选...
讨论了股票除权除息时投资收益率的 4种计算方法及其等价性 ,分析了错误计算方法的原因 ,比较了一个时期内有多次除权除息时投资收益率的 3种计算方法的异同 ,论述了数据缺失时几种处理方法的区别与联系
公司利用债务利息扣除获得的节税收益即债务税盾。本文借鉴边际债务税盾收益曲线模型,结合中国2005—2009年上市公司数据对样本公司的债务税盾价值及债务利用程度进行计算分析,并与美国上市公司相关的情况进行了对比,...
陈灯塔 王艺明... Proceedings of International Conference on Engineering ... 2011-03-22 国际会议
关键词： 边际债务税盾收益曲线 / 债务税盾 / 债务策略
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一个具有吸收态的状态转化模型表明国有股减持政策诱使股市状态转向所谓的"流动性黑洞";同时,在股市行情大跌时追逐流动性的假说没有足够证据支持,因而股市大跌是整个市场的宏观现象。在这些实证结果的基础...
